Livro de sistema de negociação automatizado

KJ Trading Systems.

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& # 8203; se você estiver interessado em algoritmos de negociação ou negociação de futuros on-line - criando regras estabelecidas para sua estratégia de negociação a seguir - então meu livro "Construindo sistemas de negociação algorítmica vencedora - viagem de um comerciante de mineração de dados para simulação de Monte Carlo para negociação ao vivo" (Wiley Trading) 1 ª edição pode ser exatamente o que você está procurando. Neste livro premiado (votado no Livro de Negociação do Ano pelos leitores do traderplanet em 2018 e 2018), discuto exatamente como crio estratégias de negociação automatizadas e estratégias de negociação algorítmicas. Se você está considerando o comércio de futuros on-line, e intrigado com a palavra "algo", minha melhor carteira de negociação provavelmente será o seu beco!

ESTEEMED TRADING LEGENDS PRAISE MY BOOK.

Dr. Van Tharp, Market Wizard e Author - Trading Beyond the Matrix: a pílula vermelha para comerciantes e investidores (Wiley), fundador - Van Tharp Institute, vantharp.

Sr. Murray A. Ruggiero, Jr., Chief Systems Designer da Tuttle Tactical Management, editor colaborador da revista Futures, vice-presidente da R & amp; D no TradersStudio e autor de "Cybernetic Trading Strategies" e "Using Easy Language 9.X."

& ldquo; Kevin & rsquo; s livro é um bom iniciante guia para o comércio de sistemas, um Trading Computer Strategies 101. & rdquo;

Bob Pardo, Pardo Capital, autor da Avaliação e Otimização de Estratégias de Negociação (Wiley)

Tim Rea, desenvolvedor de sistemas proprietários / trader & amp; Ganhador do concurso de Futures Trading 2018, vencedor do 1º lugar 2018.

Michael Cook, fundador, Katmai Capital Advisors, vencedor do 1º lugar vencedor do Concurso de Futuros 2007 e 2018.

Brent Penfold, comerciante profissional e autor dos princípios universais de negociação bem sucedida (Wiley 2018)

Peter Hagen & ndash; Citracado Capital, LLC.

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Por Michael Halls-Moore em 7 de junho de 2018.

O comércio algorítmico geralmente é percebido como uma área complexa para iniciantes para enfrentar. Abrange uma ampla gama de disciplinas, com certos aspectos que exigem um grau significativo de maturidade matemática e estatística. Consequentemente, pode ser extremamente desprezível para os não iniciados. Na realidade, os conceitos gerais são simples de entender, enquanto os detalhes podem ser aprendidos de maneira iterativa e contínua.

A beleza do comércio algorítmico é que não há necessidade de testar o conhecimento sobre capital real, já que muitas corretoras fornecem simuladores de mercado altamente realistas. Embora existam algumas advertências associadas a tais sistemas, eles fornecem um ambiente para promover um nível profundo de compreensão, sem absolutamente nenhum risco de capital.

Uma pergunta comum que recebo dos leitores do QuantStart é "Como faço para começar a negociação quantitativa?". Já escrevi um guia de iniciantes para negociação quantitativa, mas um artigo não pode esperar para cobrir a diversidade do assunto. Assim, eu decidi recomendar meus livros de comércio de quantum de nível de entrada favoritos neste artigo.

A primeira tarefa é obter uma visão geral sólida do assunto. Descobriu que seria muito mais fácil evitar discussões matemáticas pesadas até que os conceitos básicos sejam cobertos e compreendidos. Os melhores livros que encontrei para este fim são os seguintes:

1) Negociação Quantitativa por Ernest Chan - Este é um dos meus livros de finanças favoritos. O Dr. Chan fornece uma ótima visão geral do processo de criação de um sistema de comércio quantitativo "varejista", usando o MatLab ou o Excel. Ele torna o assunto altamente acessível e dá a impressão de que "qualquer um pode fazê-lo". Embora existam muitos detalhes que são ignorados (principalmente por brevidade), o livro é uma ótima introdução sobre como funciona a negociação algorítmica. Ele discute a geração alfa ("o modelo de negociação"), gerenciamento de riscos, sistemas de execução automatizada e certas estratégias (particularmente o impulso e reversão média). Este livro é o lugar para começar. 2) Dentro da Black Box por Rishi K. Narang - Neste livro, o Dr. Narang explica detalhadamente como funciona um fundo de hedge quantitativo profissional. É lançado em um investidor experiente que está considerando investir em uma "caixa preta". Apesar da aparente irrelevância para um comerciante varejista, o livro realmente contém uma riqueza de informações sobre como um sistema comercial "adequado" deve ser realizado. Por exemplo, a importância dos custos de transação e gerenciamento de riscos é delineada, com idéias sobre onde procurar informações adicionais. Muitos comerciantes de videojogos de varejo poderiam fazer bem para escolher isso e ver como os "profissionais" realizam suas negociações. 3) Algorithmic Trading & amp; DMA de Barry Johnson - A frase "negociação algorítmica", no setor financeiro, geralmente se refere aos algoritmos de execução utilizados pelos bancos e corretores para executar negócios eficientes. Estou usando o termo para cobrir não só os aspectos da negociação, mas também o comércio quantitativo ou sistemático. Este livro é principalmente sobre o primeiro, sendo escrito por Barry Johnson, que é um desenvolvedor de software quantitativo em um banco de investimento. Isso significa que é inútil para o quantum de varejo? De modo nenhum. Possuir uma compreensão mais profunda de como os intercâmbios funcionam e a "microestrutura do mercado" pode ajudar imensamente a rentabilidade das estratégias de varejo. Apesar de ser um grande volume, vale a pena pegar.

Uma vez que os conceitos básicos são apreendidos, é necessário começar a desenvolver uma estratégia comercial. Isso geralmente é conhecido como o componente do modelo alfa de um sistema comercial. As estratégias são diretas para encontrar esses dias, no entanto, o valor verdadeiro vem na determinação de seus próprios parâmetros de negociação através de pesquisa extensiva e backtesting. Os seguintes livros abordam certos tipos de sistemas de negociação e execução e como implementá-los:

4) Negociação algorítmica por Ernest Chan - Este é o segundo livro do Dr. Chan. No primeiro livro, ele evitou o impulso, a reversão média e certas estratégias de alta freqüência. Este livro discute essas estratégias em profundidade e fornece detalhes de implementação significativos, embora com mais complexidade matemática do que no primeiro (por exemplo, Filtros Kalman, Stationarity / Cointegration, CADF etc.). As estratégias, mais uma vez, fazem uso extensivo do MatLab, mas o código pode ser facilmente modificado para C ++, Python / pandas ou R para aqueles com experiência em programação. Ele também fornece atualizações sobre o mais recente comportamento do mercado, já que o primeiro livro foi escrito alguns anos atrás. 5) Negociação e Intercâmbios de Larry Harris - Este livro concentra-se na microestrutura do mercado, que eu pessoalmente sinto é uma área essencial para aprender, mesmo nos estágios iniciais da negociação quantitativa. A microestrutura do mercado é a "ciência" de como os participantes do mercado interagem e as dinâmicas que ocorrem no livro de encomendas. Está intimamente relacionado com a forma como os intercâmbios funcionam e o que realmente acontece quando um comércio é colocado. Este livro é menos sobre estratégias de negociação como tal, mas sobre coisas a serem conscientes ao projetar sistemas de execução. Muitos profissionais no espaço financeiro de quant consideram isso como um excelente livro e eu também recomendo isso.

Nesta etapa, como comerciante de varejo, você estará em um bom lugar para começar a pesquisar os outros componentes de um sistema de negociação, como o mecanismo de execução (e sua relação profunda com os custos de transação), bem como o gerenciamento de riscos e portfólio. Vou discutir livros para esses tópicos em artigos posteriores.

Apenas iniciando o comércio quantitativo?

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Sistemas de negociação algorítmica.

Descubra uma estratégia de negociação avançada para os mercados de futuros. Comercialize vários mercados de futuros, como o E-mini S & amp; P, o petróleo bruto, a moeda do euro e o DAX. As técnicas avançadas incluem múltiplas estratégias de saída e filtragem de tendências. Discutimos a lógica de codificação e incluem o código aberto para o C # do NinjaTrader e o EasyLanguage da Tradestation com mais de 40 vídeos de instrução no nosso site de associação em:

Nós desafiamos as mentiras de Wall Street que favorecem seu corretor mais do que você com os princípios do nosso sistema comercial. "Você não pode ir em pedaços de lucros" (na verdade, você pode!) E "Não permitir que um comércio vencedor se torne um comércio perdedor" (nem sempre verdadeiro) são duas "pérolas" comerciais tendenciosas que podem prejudicar sua conta de negociação se eles não são aplicados corretamente.

Aqui está a gravação de vídeo para o webinar da Tradestation em janeiro de 2017.

Os resultados do desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. Nenhuma Representação está sendo feita para que qualquer Conta Ou seja Provável para Alcançar Lucros ou Perdas Semelhantes aos Indicados. Na verdade, há diferenças freqüentemente heterogêneas entre o resultado de desempenho hipotético e os resultados reais subseqüentemente alcançados por qualquer programa de negociação particular. Uma das limitações dos resultados de desempenho hipotéticos é que eles são geralmente preparados com o benefício da introspecção. Além disso, a negociação hipotética não envolve o risco financeiro, e nenhum registro de negociação hipotético pode explicar completamente o impacto do risco financeiro da negociação real. Por exemplo, a capacidade de suportar perdas ou aderir a um programa de negociação particular em prejuízo de perdas comerciais são pontos materiais que também podem afetar de forma adversa os resultados reais de negociação. Existem inúmeros outros fatores relacionados aos mercados em geral ou à implementação de qualquer programa de negociação específico que não pode ser totalmente contabilizado na preparação de resultados de desempenho hipotéticos e todos os quais podem afetar adversamente resultados de negociação. Essas tabelas de desempenho e resultados são hipotéticos na natureza e não representam a negociação em contas reais.

Construindo Sistemas Automatizados de Negociação.

1ª edição.

Com uma Introdução ao Visual C ++ 2005.

Acesso institucional.

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Frete grátis.

Nenhuma ordem mínima.

Índice.

Capítulo 1 Introdução.

Seção I: Introdução ao Visual C ++ 2005.

Capítulo 2 O quadro.

Capítulo 3 Referências de rastreamento.

Capítulo 4 Classes e Objetos.

Capítulo 5 Tipos de referência.

Capítulo 6 Tipos de valor.

Capítulo 7 Objetos não gerenciados.

Capítulo 8 Composição.

Capítulo 9 Propriedades.

Capítulo 10 Estruturas e enumerações.

Capítulo 11 Herança.

Capítulo 12 Conversão e fundição.

Capítulo 13 Sobrecarga do operador.

Capítulo 14 Delegados e Eventos.

Capítulo 15 Arrays.

Capítulo 16 Gerando números aleatórios.

Capítulo 17 Tempo e Temporizadores.

Capítulo 18 Fluxos de entrada e saída.

Capítulo 19 Manipulação de Exceções.

Capítulo 20 Coleções.

Capítulo 21 STL / STL.

Capítulo 22 DataSets.

Capítulo 23 Conexão a bancos de dados.

Capítulo 24 Linguagem de consulta estruturada.

Capítulo 26 Protocolo de troca de informações financeiras.

Capítulo 27 Serialização.

Capítulo 28 Serviços do Windows.

Capítulo 29 Configuração e Pacotes de Instalação.

Seção II: Concorrência.

Capítulo 30 Threading.

Capítulo 31 Classes de Sincronização.

Capítulo 32 Sockets.

Seção III: interoperabilidade e conectividade.

Capítulo 33 Marshaling.

Capítulo 34 Interiores e Pinning Pointers.

Capítulo 35 Conexão a DLLs gerenciadas.

Capítulo 36 Conectando às DLLs do Componenet Object Model (COM) com Interoperabilidade COM.

Capítulo 37 Conexão a DLLs C ++ com Serviços de Invocação de Plataforma.

Capítulo 38 Conexão ao Excel.

Capítulo 39 Conexão ao TraderAPI.

Capítulo 40 Conexão ao XTAPIConnection_Example.

Seção IV: Sistemas de Negociação Automatizada.

Capítulo 41 Building Trading Systems.

Capítulo 42 K "V Metodologia de Desenvolvimento do Sistema de Negociação.

Capítulo 43 Classes do Sistema de Negociação Automatizado.

Capítulo 44 Sistema de Análise Técnica de Rosca Única.

Capítulo 45 Padrão de Design do Produtor / Consumidor.

Capítulo 46 Multithreaded, Statistical Arbitrage System.

Descrição.

Nos próximos anos, as indústrias proprietárias de hedge funds e de negociação migrarão em grande parte para sistemas de seleção e execução de comércio automatizado. Na verdade, isso já está acontecendo. Enquanto vários livros de finanças fornecem código C ++ para preços de derivados e realizando cálculos numéricos, nenhum aborda o tópico a partir de uma perspectiva de projeto de sistema. Este livro será dividido em duas seções: técnicas de programação e tecnologia de sistema de negociação automatizada (ATS) e ensinar o design e o desenvolvimento de sistemas financeiros de forma absoluta usando o Microsoft Visual C ++ 2005. O MS Visual C ++ 2005 foi escolhido como o idioma de implementação principalmente porque a maioria das empresas comerciais e grandes bancos desenvolveram e continuam a desenvolver seus algoritmos proprietários no ISO C ++ e o Visual C ++ oferece a maior flexibilidade para incorporar esses algoritmos legados em sistemas operacionais. Além disso, o Framework e o ambiente de desenvolvimento fornecem as melhores bibliotecas e ferramentas para o rápido desenvolvimento dos sistemas de negociação. A primeira seção do livro explica o Visual C ++ 2005 em detalhes e concentra-se no conhecimento de programação requerido para o desenvolvimento automatizado do sistema de negociação, incluindo design orientado a objetos, delegados e eventos, enumerações, geração aleatória de números, temporização e temporizadores e gerenciamento de dados com STL e coleções. Além disso, uma vez que o código do legado e o código de modelagem nos mercados financeiros são feitos em ISO C ++, este livro analisa em vários tópicos avançados relacionados ao gerenciamento de memória gerenciado / não gerido / COM e à interoperabilidade. Além disso, este livro fornece dezenas de exemplos que ilustram o uso da conectividade de banco de dados com ADO e um tratamento extensivo de SQL e FIX e XML / FIXML. Tópicos avançados de programação, como encadeamento, soquetes, bem como o uso de C ++ para se conectar ao Excel também são discutidos extensivamente e são suportados por exemplos. A segunda seção do livro explica preocupações tecnológicas e conceitos de design para sistemas de negociação automatizados. Especificamente, os capítulos são dedicados a lidar com feeds de dados em tempo real, gerenciando pedidos no livro de pedidos de câmbio, seleção de posição e gerenciamento de riscos. Um. dll está incluído no livro que irá emular a conexão com uma API industrial amplamente utilizada (XTAPI da Trading Technologies, Inc.) e fornecer maneiras de testar algoritmos de gerenciamento de posição e ordem. Os padrões de design são apresentados para sistemas de tomada de mercado baseados em análises técnicas, bem como em sistemas de produção de mercado que utilizam spreads intermarket. À medida que todos os capítulos giram em torno de programação de computadores para engenharia financeira e desenvolvimento de sistemas de negociação, este livro educará comerciantes, engenheiros financeiros, analistas quantitativos, estudantes de finanças quantitativas e até programadores experientes em questões tecnológicas que giram em torno do desenvolvimento de aplicações financeiras em uma Microsoft ambiente e construção e implementação de sistemas e ferramentas de negociação em tempo real.

Características principais.

Ensina concepção e desenvolvimento de sistemas financeiros desde o início usando o Microsoft Visual C ++ 2005.

Fornece dezenas de exemplos que ilustram as abordagens de programação no livro.

Leitores.

Audiência primária: engenheiros financeiros, analistas quantitativos, programadores em empresas comerciais; estudantes de pós-graduação em cursos e programas de engenharia financeira e mercados financeiros.

Rever.

"Construir sistemas automatizados de negociação é uma leitura obrigatória para qualquer pessoa que esteja desenvolvendo sistemas de negociação algorítmica profissional. Ele traz todos os aspectos do design, funcionalidade e implementação do sistema em tempo real em um foco passo a passo claro. Este livro será um manual de referência de primeira escolha para o programador profissional sério no desenvolvimento do sistema de comércio ". - Russell Wojcik, Membro da CME e CBOT, Chefe da Concentração de Estratégia de Negociação, Illinois Institute of Technology "Este livro é um excelente guia para quem está interessado no desenvolvimento de aplicativos comerciais automáticos ou semi-automáticos. Ben cobre o conhecimento de programação necessário para desenvolver o sucesso aplicativos de negociação. Um deve ter para os comerciantes entrar na programação e os programadores entrarem em negociação. Ele também servirá como uma referência útil para o desenvolvimento de ferramentas comerciais mais sofisticadas ". - Sagy P. Mintz, Vice-Presidente, Trading Technologies, Inc.

Avaliações e avaliações.

Sobre os autores.

Benjamin Van Vliet Autor.

Ben Van Vliet é professor do Illinois Institute of Technology (IIT), onde também atua como diretor associado do M. S. Programa de Mercados Financeiros. No IIT, ele ensina cursos de finanças quantitativas, C ++ e programação e design e desenvolvimento de sistemas de negociação automatizada. Ele é vice-presidente do Instituto de Tecnologia de Mercado, onde preside o conselho consultivo do programa do Certificado de Sistema de Negociação (CTSD). Ele também atua como editor de série da série Financial Markets Technology da Elsevier / Academic Press e consulta extensivamente na indústria de mercados financeiros.

O Sr. Van Vliet é também o autor de "Modeling Financial Markets" com Robert Hendry (2003, McGraw Hill) e "Building Automated Trading Systems" (2007, Academic Press. Além disso, ele publicou vários artigos nas áreas de finanças e tecnologia , e apresentou sua pesquisa em várias conferências acadêmicas e profissionais.

Afiliações e especialidades.

Professor Titular e Diretor Associado do Programa de Mestrado em Mercados Financeiros, Stuart School of Business, Instituto de Tecnologia de Illinois, EUA.

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Isenção de imposto.

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Livros recomendados sobre investimentos e sistemas de negociação automatizada.

OK, eu admitirei isso. Nenhum de nós é guru dos investimentos e não fez (ou perdeu) milhões de ações no mercado de ações. No entanto, pedimos algumas vezes para trabalhar em projetos relacionados a sistemas de negociação automatizados e estes são alguns dos livros que achamos mais interessantes ou úteis. Clique nos títulos para ver as críticas de outras pessoas e outras informações da sua Amazônia local.

Steven Skiena, The Mathematical Association of America.

Se você já sonhou em criar um sistema de computador para vencer os bookies ou o mercado de ações (e quem não?), O livro de Steven Skiena é para você. Skiena descreve seus próprios esforços (e sua equipe) para criar um sistema automatizado que colocaria apostas vencedoras no jai alai, um jogo basco que também é jogado em partes da França e em algumas cidades da América do Norte. O livro descreve o jogo em si (um jogo com semelhanças com tenis, squash e rugby e cinco), os métodos complicados pelos quais os torneios são realizados (uma espécie de round robin) e o sistema de jogo pari mutuel que é usado para fazer apostas na resultado.

Para criar o sistema perfeito, a Skiena e sua equipe precisaram modelar a estrutura do torneio, os efeitos da habilidade dos jogadores sobre os resultados da partida, e (desde então, as chances são oferecidas usando um sistema pari mutuel) os hábitos de apostas do público em geral. Eles então precisavam identificar apostas que (em média) seriam lucrativas.

A equipe conseguiu, o programa que eles desenvolveram, em última análise, conseguiu retornar cerca de 500% em sua participação de jogo inicial em um único ano. (As más notícias, como observa Skiena, é que não seria possível usar esse sistema para apostar grandes quantias de dinheiro em jai alai, uma vez que tais apostas diminuiriam significativamente as chances disponíveis).

A deve ler para quem está seriamente interessado em "bater o sistema".

Com falta de modéstia ou objetivos limitados de Taleb ou Paulos, este livro afirma que irá revelar. como você pode usar o seu computador para reunir, analisar e detectar ineficiências rentáveis ​​do mercado e mdash; A chave para fazer negócios vencedores dia após dia.

Apesar desta hipérbole de publicação, há muito para recomendar este livro se você estiver planejando implementar um sistema comercial. Existem explicações sobre redes neurais, análise técnica e abordagens de mineração de dados. Há também descrições de dois ou três grandes projetos, discussões de possíveis fontes de dados comerciais e questões-chave a serem feitas na avaliação de sistemas.

Alguns dos capítulos deste livro são um pouco datados: com as mudanças substanciais em hardware e software desde 1999, felizmente não precisamos nos preocupar mais sobre se os dados recebidos vão transbordar o nosso 16550 UART. No entanto, muitas considerações de design nunca mudam e este livro ainda vale a pena ler se você estiver considerando projetar ou avaliar uma estratégia de negociação automatizada.

Richard L. Hudson, Benoit B. Mandelbrot, livros básicos.

Uma das principais premissas feitas por muitas teorias de investimento e preços (por exemplo, Black-Scholes) é que os preços se comportam de uma maneira que pode ser modelada pela distribuição normal. Parece ser um pressuposto razoável, mas não é.

Mandelbrot faz um caso forte de que a distribuição normal é um estimador pobre para a distribuição das mudanças de preços, e que uma distribuição fractal pinta uma imagem mais precisa. Por que isso Importa? Se você tomar a suposição normal, então grandes saltos de preço são extremamente improváveis, e as mudanças de preços em qualquer dia não são afetadas pelas mudanças no dia anterior. Na verdade, os extremos acontecem e a magnitude das mudanças atuais se correlaciona com o comércio do dia anterior. O efeito líquido é que a suposição de distribuição normal subestima seriamente o risco.

Este livro está na categoria de ciência popular. Não há matemática ou equações profundas. (É uma vergonha, se você está com inclinação matemática, boas notícias, se você não estiver.) Existe uma mistura razoável de anedota e evidências experimentais, mas um pouco demais quando Mandelbrot consegue provar a si mesmo e outros errados.

Este livro não irá torná-lo rico, ou dar-lhe uma maneira segura de ganhar dinheiro nos mercados e mdash; O autor destaca-o com cuidado. O que lhe dará é uma compreensão mais profunda dos fundamentos instáveis ​​em que se baseiam a teoria da carteira, o preço das opções e muitos outros modelos, bem como algumas idéias sobre como testar de forma mais realista um sistema de negociação em dados simulados.

John Allen Paulos, John Allen, Basic Books.

Paulos perdeu dinheiro no crash WORLDCOM e usa isso como um ponto de partida para explicar a matemática por trás do mercado de ações. Existem boas explicações qualitativas sobre muitos dos números e teorias utilizados na tentativa de prever o preço dos estoques. Gostei especialmente da sua descrição do Paradoxo da Hipótese do Mercado Eficaz (se todo mundo acreditasse nisso, a Hipótese do Mercado Eficiente não seria mais verdadeira) e seu oposto imaginário, a Hipótese do Mercado Lento.

Outro bom ponto que ele faz é que os critérios para o sucesso de um sistema de comércio não é se ganha dinheiro. Essa é apenas uma condição necessária. Um sistema de negociação bem-sucedido deve ganhar mais dinheiro do que simplesmente investir em tesouraria, ou comprar um fundo de índice.

O livro abrange os tópicos tais como análise técnica, beta, teoria do portfólio, etc.

Embora existam excelentes informações sobre nuggets aqui, achei o estilo de escrita distrair. Também fiquei desapontado com o fato de outro livro do mesmo autor (Once upon a number: a lógica matemática escondida das histórias) abrangeria o mesmo terreno com os mesmos exemplos.

Nassim Nicholas Taleb, Texere.

Este livro contém reflexões sobre eventos aleatórios e seus efeitos no mercado (e vida em geral) por um comerciante profissional, Nassim Taleb. Há pensamentos aqui que eu achei bastante profundos quanto à natureza da lógica indutiva (raciocínio de eventos a regras), bem como exemplos interessantes e explicações sobre como nos deixamos enganar por fenômenos aleatórios.

Taleb está particularmente fascinado pelo que ele descreve como o problema da cisne negra. Vemos muitos cisnes. Todos são brancos. Nós inferimos que todos os cisnes são brancos. Infelizmente, nunca fomos para a Austrália, onde os cisnes também são pretos. Se construímos nossos sistemas de negociação em tais princípios, a aparência de um cisne negro nos eliminará?

O estilo de escrita aqui é a coleção de reflexões e digressões alfabetizadas que eu gostei bastante, mas, a julgar pelas análises da Amazon, parece que alguns leitores têm problemas.

Edwin Lefevre, John Wiley & amp; Filhos.

A julgar por esta autobiografia Edwin Lef & egrave; vre (um nome de canção de Jesse Livermore) pode ter sido o tipo de pessoa que sua mãe te avisou.

Ele ganhou a vida de especular no mercado de ações, às vezes usando técnicas que provavelmente seriam ilegais hoje. Ele ganhou e perdeu dinheiro, e este livro contém seus insights sobre períodos de negociação bem sucedidos e mal sucedidos. Aqui está um dos assistentes de Lef & egrave; vre sobre a natureza da especulação, que segue uma história de um homem que teve um sistema bem sucedido, pensou que poderia fazer melhor ao mudar o sistema, depois se apagou: às vezes penso que a especulação deve ser antinatural tipo de negócio, porque eu acho que o especulador médio se deparou com ele sua própria natureza. As fraquezas em que todos os homens são propensos são fatais para o sucesso na especulação; usualmente essas mesmas fraquezas que o tornam simpático aos seus companheiros ou que ele mesmo se protege em outros empreendimentos onde não são tão perigosos quanto quando ele negocia ações ou commodities. Talvez um sistema automatizado não esteja sujeito a tais erros humanos? Ou será que, também, falta a humildade de comerciantes como Taleb?

William Poundstone, Hill e Wang.

Se você pode sobreviver a ler o título, este livro é realmente uma história anedótica do Kelly Criterion & mdash; uma fórmula que identifica quanto deve ser apostado em uma empresa arriscada. Um elenco surpreendente de personagens está envolvido, desde figuras do submundo até físicos e matemáticos e, a partir de 1738 (não uma impressão incorreta) até o presente.

Este não é um tratamento matemático suficiente para mim, mas vale a pena ler para descobrir como as pessoas tentaram e conseguiram (ou falharam) na exploração do trabalho de Kelly (e Bernoulli).

(Se você precisa brincar com números, a Calculadora Kelly pode ser útil).