O Plano de Compra de Estoque de Empregados (ESPP) é um negócio fantástico.
Se você trabalha para uma empresa de capital aberto que oferece um Plano de Compra de Estoque de Empregados (ESPP), você se tornou um negócio fantástico. Um ESPP geralmente funciona desta maneira:
Você contribui para o ESPP de 1% para 10% do seu salário. A contribuição é retirada do seu cheque de pagamento. Isso é calculado no salário pré-imposto, mas tomado após impostos (ao contrário de 401k, sem dedução fiscal nas contribuições ESPP). No final de um período de compra & # 8220; & # 8221; geralmente a cada 6 meses, o empregador irá comprar ações da empresa para você usando suas contribuições durante o período de compra. Você obtém um desconto de 15% no preço de compra. O empregador toma o preço do estoque da empresa no início do período de compra e o preço no final do período de compra, o que for mais baixo, e ENTÃO lhe oferece um desconto de 15% desse preço. Você pode vender o estoque comprado de imediato ou segurá-los mais por um tratamento fiscal preferencial.
Seu plano pode funcionar um pouco diferente. Verifique com seu empregador detalhes.
O desconto de 15% é um grande negócio. Acontece ser um retorno anualizado de 90% ou superior.
Como assim? Suponha que o estoque tenha sido de US $ 22 no início do período de compra e caiu para US $ 20 no final do período 6 meses depois. Aqui é o que acontece:
Como o estoque caiu, seu preço de compra será de 15% de desconto no preço no final do período de compra, que é $ 20 * 85% = $ 17 / share. Suponha que você contribuiu US $ 255 por cheque duas vezes por mês. Ao longo de um período de 6 meses, você contribuiu US $ 255 * 12 = US $ 3.060. Você receberá US $ 3.060 / $ 17 = 180 ações. Você vende 180 ações em US $ 20 / ação e recebe US $ 20 * 180 = $ 3.600, ganhando lucro de US $ 3.600 e # 8211; US $ 3,060 = US $ 540.
Por porcentagem, seu retorno é de US $ 540 / $ 3.060 = 17,65%. Mas, como seus $ 3,060 foram contribuídos ao longo de um período de 6 meses, a primeira contribuição foi amarrada por 6 meses e a última contribuição foi limitada por apenas alguns dias. Em média, seu dinheiro só está vinculado por 3 meses. Então, ganhar 17,65% de risco livre para amarrar seu dinheiro por 3 meses é equivalente a ganhar (1 + 17,65%) ^ 4 e # 8211; 1 = 91,6% ao ano.
90% + um retorno de ano é fantástico, isn & # 8217; t it? Isso foi quando o estoque do empregador desceu. Se o estoque subisse de US $ 20 no início do período de compra para US $ 22 no final, seu retorno será ainda maior em 180%!
[Atualização em 30 de maio de 2008]: criei uma planilha on-line no Zoho. Você pode conectar seus próprios números e calcular o retorno anualizado. O retorno anualizado é o que uma conta de poupança terá para oferecer para combinar o mesmo retorno de um ESPP. Mesmo com um desconto de 5% sem lookback, um ESPP ainda é equivalente a uma conta de poupança APY de 20%.
O que você deve fazer se o seu empregador oferecer um ESPP? Participe do MÁXIMO permitido, desde que você possa vender o estoque logo após o estoque ser comprado.
Você deve manter o estoque comprado mais por tratamento fiscal preferencial? Não! No programa de compra típico de 6 meses, você terá que manter o estoque por mais 18 meses para obter um tratamento fiscal preferencial. Se tudo correr bem, você pode reduzir o imposto sobre o seu lucro de dizer 35% para 15%. No exemplo acima, isso irá economizar US $ 540 * 20% = $ 108. Mas se o estoque da sua empregadora cair 3% durante os 18 meses, você está segurando o estoque, porque seus $ 3,600 estão em jogo, o benefício fiscal será completamente eliminado. Você já ganhou retorno anualizado de 90% na compra. Esperando por mais 18 meses e esperando que o estoque tenha ganho $ 3% é realmente penny sábio, pateado, tolo.
Mais detalhes técnicos sobre ESPP na web:
Projetando e implementando uma seção 423 ESPP por Timothy J. Sparks de Wilson Sonsini Goodrich & amp; Rosati Guia dos Planos de Compra de Ações do Empregado (ESPPs) por Kaye A. Thomas of Fairmark (Eu discordo totalmente com o Sr. Thomas sobre sua objeção ao lançar ações da ESPP. O risco de segurar o estoque é muito alto.)
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Artigo oportuno. Minha empresa simplesmente começou a oferecer ESPP. O período de compra é de três meses, portanto, há 4 compras por ano, com desconto de 15% no preço no início ou no final do trimestre. Nosso preço das ações está no mais alto já foi (o IPO foi no final de 2001), mas não importa o que aconteça, é um aumento automático de 15% a cada trimestre. Irá investir o máximo de 10% do meu salário, e de determinar o fluxo de caixa perdido com poupança a cada trimestre. Nós podemos vender imediatamente, mas eu sou um empregado designado, então eu posso ter que chegar até que uma janela de negociação aberta seja declarada.
Eu escrevi sobre isso no meu blog.
Este é um post excelente. É tão bom que eu citei você liberalmente em uma postagem no mesmo tópico no meu blog:
Definitivamente vou me inscrever no seu feed.
Um pequeno nit. Sua análise na média de & # 8220; 3 meses & # 8221; não está certo. Você deve fazer um fluxo de caixa descontado nas contribuições do salário e, em seguida, calcular a taxa interna de retorno sobre o investimento ao longo dos 6 meses. Quando eu fiz isso (veja a postagem do meu blog), obtive um retorno de 98,4%, fazendo a suposição de que ele fosse pago a cada 2 semanas.
Obrigado pela excelente postagem! Amei.
Obrigado Adam pelos elogios. No que diz respeito ao retorno exato, não queria obter muito técnico. Depois de entender que o retorno é superior a 90%, faz muita diferença se é 91% ou 98%. Se você realmente deseja ser exato, você também deve levar em consideração o período de liquidação de 3 dias úteis e uma comissão típica de US $ 20 na venda. Para mais diversão com matemática, confira esta publicação:
Bom artigo. Eu escrevi alguns meses atrás neste tópico exato, e é interessante ver que temos o mesmo conselho / abordagem. Eu conversei com muitos amigos que não se juntam até que possam obter tratamento fiscal preferencial ou não façam nada com as ações da ESPP em sua conta.
Na minha própria experiência pessoal, as empresas que ofereceram ESPP tiveram grandes riscos negativos para manter o preço das ações em 18 meses e # 8217; Tempo. Eles estão em algum problema, ou eles são ações de alto crescimento cujos preços são bastante voláteis, e todas foram empresas de tecnologia. Holding pode funcionar às vezes, mas para mim, é melhor ter o & # 8220; free & # 8221; dinheiro do que arriscar mais 18 meses ou mais.
Voltando um longo caminho neste # 8230, você ainda está lá?
Estou inscrito no ESPP da minha empresa e planejo vender as ações assim que puder. No entanto, teria algum sentido vender o valor equivalente de ações antigas que eu já tenho que não estariam sujeitas a impostos de ganho de curto prazo?
Parece que nossos preços baixos para ESPP serão.
$ 17, e eu tenho algumas ações de 8 anos em US $ 13. Teria sentido manter as novas ações da ESPP e, em vez disso, vender as ações antigas?
Se você continuar segurando as ações da sua empresa de empregadores de qualquer forma, segurando as novas ações ESPP por 2 anos (o tempo suficiente para uma disposição qualificada na taxa de ganhos de capital de longo prazo) é provavelmente a escolha correta.
No entanto, ele realmente não é recomendado para manter qualquer estoque em seu empregador, se você pode evitá-lo. São muitos ovos em uma cesta (tanto sua renda primária quanto uma parcela do seu patrimônio líquido).
Tenho uma pergunta sobre ESPPs. O desconto de 15%, é uma forma de renda reportável ou você obtém essa margem de forma gratuita? Eu leio um artigo sobre renda de compensação e disposições desqualificantes e ainda não está claro para mim.
O desconto é renda relatável. Seu empregador irá acompanhá-lo e adicioná-lo ao seu W-2 se você vender imediatamente. Leia o link Fairmark para obter mais detalhes.
Nós não concordamos com sua análise.
Seu dinheiro está amarrado por uma média de 3 meses (o que está correto) & # 8211; mas você não tem a oportunidade de comprar ações a cada 3 meses e # 8211; apenas duas vezes por ano.
Além disso, você precisa considerar o custo de oportunidade de não investir o dinheiro em uma taxa sem risco alternativamente.
O cálculo do retorno anual deve realmente ser 1 + 17.65% ^ 2,
38,4% antes de factorizar o custo de oportunidade e antes de avaliar os efeitos fiscais.
Eu acho que você está exagerando os retornos em sua análise acima. Dito isto, a ESPP & # 8217; s ainda são grandes negócios.
A matemática está correta. Você ganha esta oportunidade de ganhar 17,65% em troca de amarrar seu dinheiro por 3 meses. Mesmo que você obtenha essa oportunidade uma vez por ano, o retorno anualizado sobre a oportunidade em si ainda é.
90%. O fato de você conseguir fazer isso duas vezes por ano significa que você ganha.
90% anualizado em mais dólares. Adam no comentário # 2 disse que deveria ser ainda maior em 98%. Eu fiz uma planilha para folhas de pagamento bi-mensais e também adicionei uma comissão de US $ 20 para a venda e um atraso de liquidação de 3 dias úteis. Saiu para 87% anualizado quando tudo é levado em consideração. Você pode olhar para a planilha se você estiver interessado.
90% anualizado versus retorno sem risco de 5-6%, ambos tributáveis, I & # 8217; d pegue o primeiro dia. Gostaria de poder fazer isso em 100% do meu salário.
Excelente artigo, muito útil. Acabei de começar com uma nova empresa e aprendi sobre o ESPP. Em vez de um período de compra de 6 meses, no entanto, eu tenho avisado que as ações são compradas mensalmente e as contribuições são satisfeitas pelo empregador em uma base mensal em 25%. Neste caso, quando seria o melhor momento para vender?
Esta matemática neste artigo é uma porcaria. ESPPs são excelentes, mas não pelo motivo citado no artigo. O retorno anualizado de 90% é ficcional e superestimado (até mesmo em negrito e colorido vermelho para chamar a atenção). Parece ser intencionalmente enganador (ou, pior ainda, inadvertidamente enganador). Você pode pensar que citar um retorno anualizado é útil, mas é absolutamente incorreto aplicá-lo neste contexto. Usar XIRR () e citar o retorno de 90% é imprudente e perigoso para seus leitores.
O fato é que você obtém um retorno de 17,65% após 6 meses de investimento. Você pode dizer, arbitrariamente, que seu dinheiro foi amarrado por 3 meses em média e, em seguida, anualizar o valor de 6 meses aumentando o 4º poder! Além disso, não existe efeito de combinação de ESPPs, você recontribuirá os próximos 6 meses. Pelo menos use sua matemática dentro da estrutura do ESPP. A realidade é que você recebe retorno de 17% na metade dos seus dólares após 6 meses e, em seguida, 17% retornam em uma metade diferente de seus dólares, 6 meses depois. Isso equivale a um retorno anual de 17%.
Imagine um CD de 12 meses com retorno de 5%. Você pode dizer que, em média, o dinheiro foi amarrado por 6 meses e, em seguida, use o final do final do ano de 5% para calcular um retorno anualizado do ponto de 6 meses! Isso seria como dizer que 1,05 ^ 2 é seu retorno anualizado ... mas já sabemos que o retorno anual real é de 5%!
Para provar melhor o meu ponto superestimado, assumir um único pagamento de - $ 255 em 1/15/2007 que você pode virar imediatamente em 18/01/2007 por US $ 280 (com custo de US $ 17, venda de US $ 20 e comissão de US $ 20 como seu exemplo) . Usando o XIRR () do Excel em que produz um retorno anualizado de 8746485%! Amazing certo? Bem, na verdade ... não significa nada! Suponho que seria mais credível se eu o colorei em vermelho e em negrito.
O tempo e a taxa de retorno estão relacionados. Se demorar 1 ano para ganhar 5%, é a taxa de retorno de 5% por ano. Se demorar 10 anos para ganhar 5%, o retorno é muito menor. Mesmo com intervalos de tempo inferiores a 1 ano. Se demorar 3 meses para ganhar 17,65%, a taxa de retorno é muito maior que o que você ganha se demorar um ano inteiro para ganhar 17,65%. Com o seu exemplo de CD, se o CD permite que você deposite US $ 100 por mês e, em seguida, lhe oferece $ 1.260 no final do ano, o retorno é muito maior do que um CD que solicita US $ 1.200 na frente e lhe dá o mesmo no final Do ano.
Eu me pergunto se você pode dar uma opinião sobre alguns problemas emaranhados com o meu ESPP. (Eu tenho totalmente ferrado tratando essas ações como estoque normal.) Eu tenho transferido ações por vários anos para a conta do ugma do meu filho (usando a divisão de presentes com meu cônjuge em alguns casos). Só agora percebi que eu preciso declarar renda no desconto de 15% para as disposições qualificadas. Eu também preciso declarar um ganho de capital de longo prazo no momento do presente? Eu pensei que a base do preço intenso (custo original mais renda ordinária declarada) seria transmitida junto a ele, como com presentes típicos de estoque. Agradeço antecipadamente por sua ajuda. Eu gosto de ler o seu blog.
Fairmark tem muito bom writeup sobre o tratamento fiscal de disposições ESPP. Observe os dois links no final desse artigo com informações mais detalhadas sobre disposições qualificadas e não qualificadas.
O seu livro Considere suas opções abrange opções de ações e ESPP. É um excelente recurso.
Obrigado. Na verdade, tive alguma comunicação com Kaye Thomas sobre o meu problema. Seu site é um ótimo recurso; Eu acho que vou comprar o livro.
Peter Answers diz.
Demora cerca de uma semana para que as ações realmente atinjam minha conta e naquela semana em que suas ações foram compradas, mas você não pode vendê-las para definir sua janela de risco. Eu elimino esse risco abrandando as ações imediatamente e depois cobrindo quando as ações atingiram minha conta. É bloqueio sólido, sem risco, guarenteado retorno. Enquanto você estiver autorizado a vender suas ações imediatamente, você é um idiota para não tirar o máximo absoluto possível. Se você não pode pagar o dinheiro retirado do seu cheque, empreste-o.
TFB & # 8211; grande artigo & # 8211; Eu encorajo meus amigos a aproveitar o ESPP apenas por esses motivos, mesmo que nossa empresa tenha acabado de mudar as coisas um pouco recentemente. Recebemos um desconto de 15% no preço final do período, não mais voltando ao preço de partida. Dito isto, eu vi os preços das ações flutuar (ok, largar) drasticamente logo após a data de compra do ESPP, talvez causado ou ajudado por uma inundação de vendas imediatamente após todos meus colegas e eu assumir o controle de novas ações. Lembro-me de ter lido em algum lugar que as empresas com planos ESPP devem amortecer esse efeito de alguma forma. Você sabe alguma coisa sobre isso?
Miguel & # 8211; Não, eu não sei nada sobre as empresas que amortam o efeito dos funcionários vendendo ações adquiridas da ESPP. Dependendo do volume de negócios das ações da empresa, o que os funcionários vendem pode ser uma porcentagem muito pequena do volume total, mesmo que todos os funcionários vendam imediatamente.
Hmmmm, o conselho de venda imediatamente foi seguido religiosamente por vários colegas de trabalho, neste caso em detrimento.
Suponho que se a sua empresa não satisfizer o básico Buy & amp; Tenha critérios de investimento porque não é uma ótima empresa com grande gerenciamento, medo ou declínio no preço ditaria vender imediatamente. No entanto, se sua empresa for digna de uma decisão de investimento de longo prazo (exceto a recompensa de curto prazo garantida oferecida pela disposição imediata da ação ESSP), considere o seguinte:
Nos 10 anos, trabalhei na empresa sólida sem dívidas que me emprega, participei do nosso ESPP para o máximo de 15%. O preço médio dos primeiros 3 anos foi inferior a US $ 10. Para os próximos anos, a média foi de cerca de US $ 35, depois sofreu uma divisão de 2: 1. Nos últimos anos, o preço da ação quadruplicou novamente. Claro, durante o declínio, houve alguns dias / semanas / meses em que algumas ações estavam sob a água por um tempo, mas, como eu via isso como uma oportunidade de longo prazo, não estava preocupada. Compre & amp; Aguarde. Então, as ações que eu comprei por US $ 10 que meus amigos venderam há 7 anos por US $ 11,50 por medo de que o preço caísse valeriam cerca de US $ 140 cada agora.
Meu conselho: Don & # 8217; t tratar ESPP diferente de qualquer outro investimento. Fique em se faz sentido, saia o mais rápido possível se não for # 8217; t.
oops, faça com que o medo de um declínio no preço ditaria vender imediatamente e # 8221;
Eu adoraria ver uma atualização desta publicação no blog.
Muitas mudanças que vejo:
1) desconto reduzido de 15 a 10%
2) o preço de oferta não é mais o menor do início ou final do preço do período de oferta.
3) novas leis tributárias sobre o imposto sobre ganhos de capital a curto prazo e longo prazo.
4) os mercados são voláteis e em declínio e pensa HP! ouch!
No entanto, minha conta de poupança ainda não pode reunir nada além de 1%! então todas as dicas / estratégias para otimizar o ESPP em 2018 e além serão muito apreciadas.
agitado & # 8211; A calculadora ainda funciona. Basta inserir 10% como o desconto e olhar o resultado para & # 8220; sem lookback & # 8221 ;.
Pergunta & # 8230; eu me inscrevi para o máximo de 474 ações @ $ 18.00 / share com minha empresa. Agora estamos negociando em aproximadamente US $ 28,00 / share. Eu optei por um pagamento de montante fixo em vez de dedução de folha de pagamento. Posso pagar as 474 ações no dia 1 ou 15 do mês, e depois vender em US $ 28,00 (ou seja o que for negociar) cerca de 3 dias depois.
Estou compensando aproximadamente US $ 10,00 por ação, então eu estou pagando impostos sobre a diferença? Isso significaria que se o cenário acima fosse feito, eu ficaria louco para não fazê-lo? Parece que se você tivesse que pedir emprestado o dinheiro por um período de 10 dias, valeria a pena (a menos que o estoque estivesse totalmente atropelado)
Desde já, agradeço pelas respostas.
Dru & # 8211; Você está certo. Seria louco não fazê-lo no cenário que você descreveu. Sim, você paga impostos, mas você ainda consegue manter uma grande parte depois de impostos.
Minha empresa está oferecendo ESPP começando 1/1/2018. Como alguns dos outros comentários, tenho problemas com a taxa efetiva de retorno anualizado. Eu concordo que o retorno anualizado em parte do investimento é.
91%, mas o investimento não é composto. Considere o seguinte:
Valor total investido no período de seis meses: US $ 10.000,00.
Ações vendidas sem alteração no preço das ações: $ 11,764.71 (1 / 0.85 ganho)
Ganho líquido de seis meses em US $ 1.764,71.
Repita para o próximo período de seis meses & # 8212; ganho total = $ 3.529,42 = (2 * $ 1,764.71)
Valor diário médio investido por ano: US $ 5.000,00.
Ganho percentual de 1 ano: $ 3529.42 / $ 5000.00 = 70.59%
NOTA: 70,59% = 4 * 17,65% (dentro do erro de arredondamento)
Estou esquecendo de algo?
Obrigado por todos os comentários.
Ed & # 8211; Veja o comentário # 11. Receber $ 1.764,71 a cada seis meses é diferente de ser pago $ 3.529,42 a cada 12 meses. De qualquer forma, seja ou seja, 71% ou 91%, ainda é um negócio fantástico, não é?
muito bom para ser verdade & # 8211; você obtém 15% de retorno real (após a inflação), mas não mais.
O problema com a lógica do TFB & # 8217; é que ele / ela está confundindo o investimento médio (ou o dinheiro amarrado como é chamado no artigo) com o investimento inicial necessário neste caso. Em alguns casos, você pode usar isso como um proxy, por exemplo, se você tiver uma conta de corretor e você colocar dinheiro no 15º do mês e, no final do mês, seu retorno pode ser calculado dessa forma, tratando o investimento como metade (ou a retenção como meio mês, o que deve dar resultados semelhantes). No entanto, neste caso, o investimento inicial não é metade do seu eventual valor de compra, a menos que você acha que seu salário futuro não vale nada no dólar de hoje. (a maioria de nós pensa que $ 1000 estou recebendo em duas semanas é muito perto de US $ 1000 que tenho hoje). Então, qual é o seu investimento inicial então? é a sua dedução de cada cheque de pagamento para o ESPP com desconto na data de outorga & # 8211; Este é o seu investimento comprometido no dia 0 (você pode obter técnicas que você ainda pode sair do ESPP antes da compra, mas você não pode obter o retorno nesse caso). A menos que seu salário futuro não valha a pena, você provavelmente ganhou um retorno de 90% ou 70% neste caso. Dada a baixa taxa de desconto de hoje, seu investimento inicial será muito próximo do seu valor de compra em 6 meses se você usar a taxa baixa como sua taxa de desconto (você pode argumentar usar uma taxa de desconto mais subjetiva, por exemplo, sua taxa de desconto de consumo pessoal ) A confusão vem de como você definiu o dinheiro investido e como você trata o investimento comprometido no futuro neste caso. Se você carrega um saldo no cartão de crédito ou tiver uma hipoteca, você deve saber disso & # 8211; A obrigação futura ainda é obrigação, assim é o investimento futuro. então se você usar a taxa de inflação como sua taxa de desconto para calcular seu investimento inicial, então o ESPP é naturalmente coberto contra a inflação # 8211; o que significa que você obtém um retorno real de 15% após a inflação assumindo que você vende-o imediatamente. nenhum trabalho para 15% de retorno real e # 8211; ainda é um bom negócio. Pela mesma lógica, você não obtém o retorno combinado ou adicionado, porque sua segunda compra está em ganhos futuros diferentes. (a postagem anônima em 26/12/2007 tem a intuição certa, mas não indicou a lógica corretamente). Por que todas as pessoas não fazem isso? você deve fazer isso se você puder pagar ou se você pode pedir emprestado a uma taxa inferior a 15% & # 8211; então, se você tiver que executar o saldo do seu cartão de crédito para fazê-lo, provavelmente não vale a pena, mas você pode usar seu empréstimo hipotecário de 5% para financiá-lo.
Agora, minha empresa tem um período de compra de 6 meses, onde eu comercializo imediatamente após o término do período. Minha empresa está passando para um bloqueio de compra com desconto de 24 meses com até 4 períodos de compra. Não tenho certeza qual seria a minha estratégia com este novo plano. Por favor informar. Obrigado!
@Grace & # 8211; Você pode elaborar sobre o que significa "& # 8220; um bloqueio de compra com desconto de 24 meses com até 4 períodos de compra & # 8221 ;? Diga que um período de compra começa em 1 de janeiro de 2018. Você compra em que data? 1 de julho de 2018? A que preço, e depois, o quê? Quando você pode vender, 1 de janeiro de 2018? E o segundo período de compra? Também é obrigatório manter até 1 de janeiro de 2018?
@Anonymous em 26 de dezembro de 2007.
& # 8220; O retorno anualizado de 90% é ficticioso e superestimado & # 8221;
Eu sei que este foi um comentário antigo, mas acabei de ler esse blog. Os 90% podem ser superados, mas certamente não é fictício. O que significa é que se você colocar o valor que você reservou para o ESPP em uma conta de poupança, essa conta de poupança teria que dar uma taxa de juros anual de 90% para combiná-la.
& # 8220; Para provar melhor o meu ponto superestimado, assumir um único pagamento de - $ 255 em 1/15/2007 que você pode virar imediatamente em 1/18/2007 por US $ 280 (com US $ 17 de custo, US $ 20 e comissão de US $ 20 como seu exemplo). Usando o XIRR () do Excel, isso produz um retorno anualizado de 8746485%! Amazing certo? Bem, na verdade ... não significa nada! # 8221;
Isso significa alguma coisa. Isso significa que você definitivamente deveria virar esse $ 255 para US $ 280 antes de investir em seu eventual investimento.
Faça este exercício, se você economizou 10% de seu salário mensal em uma conta bancária que deu uma taxa de juros de 17,6%, quanto você teria no final do ano? Compare isso se você colocou os 10% em um ESPP.
Elaboração em "um bloqueio de compra com desconto de 24 meses com até 4 períodos de compra" (comentário # 27) e # 8230;
* A inscrição no Período de Oferta de 1º de agosto de 2018 permitirá que os participantes fechem um preço de compra com base em 85% do preço da ação de fechamento da Companhia em 1º de agosto de 2018, por até quatro (4) períodos de compra.
* Os participantes da ESPP comprarão ações a cada 6 meses em 85% do preço mais baixo do estoque de fechamento em 1º de agosto de 2018 ou na data de compra.
* Os períodos de oferta sob o ESPP se sobrepõem; ou seja, novos períodos de oferta.
começará sob o ESPP enquanto outros períodos de oferta já estão em andamento.
Os participantes podem bloquear um preço de compra de ações no início do Período de Oferta em que se inscreveram.
* O ESPP possui um recurso de reinicialização automática que se repõe automaticamente para um novo período de oferta de 24 meses se o preço da ação no início de qualquer novo período de oferta for menor do que no início do período de oferta em que o participante está inscrito.
Eu não acho que haja uma retenção obrigatória. Se eu entender este novo plano corretamente, eu ainda deveria vender imediatamente após cada período de 6 meses, certo?
Uma marca diferente diz.
@ bucky em 27 de julho de 2018.
O Retorno Anualizado de 90% (IRR) é um truque numérico sem sentido. O que nós realmente estamos interessados é o tipo de taxa de juros que você precisa obter (provavelmente chamado ROI) de um banco para igualar os benefícios do ESPP.
Se você colocar $ 1000 em ESPP durante um período de seis meses, em pagamentos iguais, todos concordamos que você receba US $ 1176.50 no final. Suponha que você faça isso novamente durante a segunda metade do ano: você colocou mais $ 1000 e voltei mais $ 1176.50. Você termina com US $ 2353,00.
Agora, suponha que, em vez de contribuir para o ESPP, você coloca o dinheiro (novamente, como pagamentos bi-semanais iguais) em um banco que oferece uma taxa de juros anual de 35,3%. Seu diretor final seria $ 2000; seu saldo médio ao longo do ano seria de US $ 1000 (deixe ignorar a composição, embora isso ajude meu ponto). US $ 1000 em 35,3% dá um crédito de US $ 353,00, portanto seu saldo final seria US $ 2353,00 e # 8212; o mesmo que o ESPP. Isso prova que o * retorno significativo * anual é de 35,3%, e não de 90%.
@ Uma Marca Diferente:
Compreendo completamente o que você está dizendo. Mas você está aplicando erroneamente o # & # 8220; retorno anualizado & # 8221; significa. O retorno anual é o mesmo que o APY (rendimento percentual anual), que é um cálculo padrão que os bancos usam para contas de poupança e CDs. Não escuto ninguém afirmando que APY é um truque numérico sem sentido. Deixe-me dar alguns exemplos para fazer o meu argumento:
1. Deixe comparar os seus exemplos ao longo de um período de 10 anos. Se você colocar US $ 1000 em ESPP a cada 6 meses em 10 anos, você acabaria com $ 23530. Esse é um ganho absoluto de US $ 3530, que é um ganho percentual total de 17,65%, o que resulta em um retorno anualizado de 1,64%. De acordo com sua lógica, você seria melhor colocar seu dinheiro em uma conta bancária com 2% de taxa de juros anual em vez de ESPP?
2. O que obteria mais retorno:
A. Jan-Jun: colocar $ 1000 no banco em 35,3%. Julho-dezembro: coloque US $ 2000 no banco em 35,5%
B. Jan-Jun: coloque US $ 1000 em ESPP. Julho-dezembro: coloque US $ 1000 em ESPP, US $ 1000 no banco em 35,5%
A resposta é simplesmente comparar o APY. Essa é a finalidade da APY.
As pessoas parecem ficar presas no fato de que ESPP é apenas um período de 6 meses, portanto, o retorno anualizado / APY não tem sentido / ficticio. Olhe, o ponto inteiro de APY é normalizar o retorno ao longo de um período comum. Não importa o tamanho do período. Se você ficar preso nisso, basta re-fazer todos os seus cálculos para um rendimento mensal ou um rendimento percentual de 6 meses. A linha inferior é que por um período de 6 meses, a única maneira de superar a ESPP é encontrar um investimento que possa dar-lhe & gt; 90% APY.
Os comentários me lembram o regulamento do governo sobre empréstimos no dia do pagamento. Quando eles olhavam para APY para empréstimos, quando incluíam taxas, etc. O APY era 250-1000%. Assim como o comentário anterior indica corretamente que a terminologia de cálculo padrão é APY. O link abaixo talvez seja uma leitura interessante para alguns.
A minha empresa coincide com 15% no final do trimestre (o trimestre em que eu compro as ações) e outros 5% no final do ano se eu não vender o estoque. Você acha que vale a pena aguentar durante todo o ano?
Josh Maher diz.
Boa postagem, embora eu tenha saudades de que você não descreveu uma estratégia de chamada coberta em relação a um ESPP. Eu achei que combinar os dois juntos é um multiplicador incrível & # 8211; embora eu aceite que você precisa fazer outra coisa com alguma outra parte do seu investimento # 8230;
Excelente explicação! Minha empresa tem um ESPP, mas tentar decifrar o que significa é impossível.
Apenas algumas perguntas (meu empregador oferece o ESPP, mas nenhum desconto é dado) Tenho deduções semanais provenientes do meu cheque de pagamento para comprar ações geralmente no próximo dia útil, no entanto, parece que meu empregador não está investindo imediatamente os fundos, mas suspendendo-os em um estado pendente? Alguns anos atrás, meu Empregador assumiu o ESPP e removeu Merrill Lynch, o que eu queria saber era,
1) Como um empregador é capaz de manter legalmente a operação de um ESPP em larga escala sem violar a ética com respeito a, obviamente, saber quais contribuições serão feitas em que dia e hora pertencem a t.
2) Teria algum limite de tempo para que uma empresa fosse obrigada a investir os fundos que foram transferidos, ou eles poderiam apenas esperar um assento nele (coletando juros ou investir em uma conta separada, enquanto ele só exibe & # 8220; Pendente & # 8221; aos proprietários até que eles tenham feito alguns dólares e devolvê-lo ou devo dizer investir, mas a uma taxa maior do que poderia ter sido, ganhando duas vezes?
3) Existe alguma autoridade que deve apresentar como o investimento ocorre?
Kris & # 8211; Se não houver descontos concedidos, não existe um motivo para participar. Afinal, você pode comprar no entanto, muitas partes que deseja por conta própria sempre que quiser (não obstante a política de apagão). Não conheço a resposta às suas perguntas. Eles são os melhores endereços para o departamento de administração de ações em seu empregador quanto ao momento em que as ações serão realmente compradas e entregues a você.
Eu sei que este artigo é antigo. Mas, a matemática está horrivelmente errada. A taxa de retorno anual não é de 90% +, é mais como 4% anual efetivo em uma base líquida (NÃO 90%). Vou mostrar-lhe o porquê abaixo.
Suponha que você ganhe US $ 80k / ano. Você pode contribuir com 10% do seu salário por ano ou US $ 8k / ano. Por simplicidade, suponha que você investir cada período de pagamento e há 24 períodos de pagamento. Você investiga $ 8k / 24 = $ 333.33 a cada.
15 dias. O preço do estoque subjacente para o qual você obtém um desconto de 15% não importa realmente (o que importa mais tarde é a sua volatilidade). E, supondo que você o venda imediatamente, o preço da ação de referência é de US $ 60 por ação. Isso significa que você compra em US $ 60 * .85 = $ 51 por ação. Uma vez que, cada trimestre, você investiu US $ 333,33 * 6 = $ 2000, você compra $ 2000 / $ 51 = 39 ações (você não pode comprar fracções de ações). Você os vende imediatamente em US $ 60. Você recebe $ 2340. Você disse para si mesmo, eu investei $ 2000 e obtive $ 2340 de volta mais eu tenho $ 12.94 desinvestidos. Então, fiz quase 18% de retorno! Mas, então, novamente, você estará errado. Vamos chegar aos detalhes: quando você vende, você incorre em custos de comissão, geralmente cerca de US $ 20. Além disso, você gera impostos (o desconto de 15% é tributado como renda ordinária e os ganhos são tributados na taxa de imposto sobre ganhos de capital de curto prazo que pode ser maior do que a renda ordinária, dependendo do estado em que você vive), nós assumiremos Você também paga estes impostos trimestralmente (como exige a lei). E, nós fatoremos no valor do tempo do dinheiro (US $ 1 agora vale mais $ 1 por 1 ano).
Ao longo de 1 ano, você executou esta série de fluxos de caixa em.
Intervalos de 15 dias:
intervalos 1 & # 8211; 5: - $ 333.33.
intervalo 6: - $ 333.33 + $ 2340 (venda de ações) + $ 12.94 (caixa de caixa não liquidado) & # 8211; $ 20 (comissão) & # 8211; US $ 118 (impostos alimentados e imposto de ganhos de capital a curto prazo estadual ny) = $ 1881.
Vamos explicar a conta de imposto de 118. Você obtém ganhos tributados ($ 2340 e # 8211; $ 2000 e $ 8211; $ 20) * (.25 + .09) = $ 118. Os 25% são federais e 9% são sobre o imposto NYC sobre ganhos de capital (varia de acordo com o estado).
repita estes 6 intervalos de forma idêntica quatro vezes (lembre-se, o preço das ações não importa muito)
A taxa interna de retorno deste fluxo de caixa é pouco superior a 4%. Muito longe do retorno anual de 90%.
Note-se que isso também assumiu que o preço das ações não caia antes que você possa vendê-lo. Se o fizer, duas coisas caem, você é o retorno bruto e a parcela tributável. Mas, o retorno líquido é espremido, no entanto. Compre e venda ou compre e segure com cautela. E, não mente para si mesmo pensando que você está ganhando retorno de 90%.
Sam & # 8211; Eu não sei como você fez sua matemática. Colocando sua série de fluxo de caixa em uma planilha com XIRR, recebo 160%. It’s higher than the 90% because you are assuming selling every quarter instead of every six months.
That’s how much a bank savings account would have to pay after taxes in order to deliver the same cash flow.
Great job Harry! I didn’t use a finance calculator and just plugged it into excel and used the irr function assuming it assumed all inputs were evenly spaced within one year. As it turns out, it assumes that all inputs are one year apart! So, the above calculation of 4% assumes a stupid 24 year cash flow cycle, hahahaha! When I annualized the IRR result (1+4%)^24 – 1 = 160%. You’re right!
I verified xirr gives the same result with date input. Thanks for teaching me man!
Harry, I want you to look through this. Using the same assumptions as before except that the taxable portion should really be only $113 (the un-invested amount shouldn’t be taxed). So, with this modification, the annual IRR is 166%. Ok, does that seem meaningful? That is, we fixed a calculation error with net impact of $20 a year and the IRR shoots up 6%. What is the marginal utility of $5 per quarter for a person earning $80k/yr?
This person invests $8k/yr and gets back $8,877.32 net of taxes and fees. Layman return of 11% over the year. Compare that to the 166% IRR the cash flow analysis gives. Why I think using the layman return rate is more useful in this case is volume. If I find a penny on the floor, my annualized return rate is freakin’ positive infinity. If I put in 25 cents in a slot machine and get two quarters back, my annualized return is more than 205427259098698000000.0% (but excel can’t handle the actual calculation, the number is too big for excel). So, my point is that volume is too small to boost 160% or even 90% returns, though, they technically be true. You can see that $877 extra net dollars spread out over 1 year isn’t bad, I’ll take it any day, but it’s not going to significantly affect this persons quality of life.
So, for practical purposes, I’d say ESPP is a good deal that practically gives you at a 1% annual pay raise.
Sam & # 8211; I agree it’s not going to make you rich because of the limit on how much you can put in. However, the high IRR shows it’s a great deal that everyone should contribute to the maximum allowed and that selling right away is already good enough. Those are the two points I tried to drive home.
Kevin Timothy says.
Thank you much as this is a very well written piece of.
em formação. I just became eligible and I have never had.
any experience with using ESSP. This article made things.
crystal clear. My main concern was when I can actually.
“purchase” O estoque. I wasn’t aware that there is a period,
and that it varies from company to company.
What if you can’t sell the stock right away? I work at a company with an ESPP, but you’re required to hold the stock for 6 months before you can sell it. The annualized return would be to 30% or less – and that’s if you assume the calculation still applies, since there’s far more risk involved.
That’s simple. Short an equivalent amount of the stock when you get your ESPP shares. Then, at the end of 6 months, use the acquired shares to cover your short position.
Obrigado pela resposta. Shorting employer stock is against company policy. However, as far as I can tell trading in options is allowed. Often (I don’t know how often) companies that prohibit shorting company stock, also prohibit effectively shorting company stock via options.
It isn’t as clear-cut but I would still participate. It’s possible to lose money in one cycle but chances are it will be made up in other cycles. Investing in a diversified portfolio can lose money in six months too. After all, only a small amount of money is being held at any point.
Harry, this is a great post. My ESPP gives 15% disc, bought every 6 mo. Currently have $5700 in it.
Currently tax bracket is 25%. By January next year we’ll have retired early (I hope) and be in 10% tax bracket (coz living off savings is enough).
Next sale day is October. Should we sell the next day after purchase date or wait 3 months until January 2018 to sell?
Thank you, Harry. I always like your posts.
My companies ESPP discounts 15% with a monthly offering period with no holding limits. I just sold half my shares which were held for 2yrs so qualified disposition. The company stock doubled over that time. Which is good, but now I have to figure out the tax for each 24 blocks of stock purchases….I think I have it figured out.
For the remaining shares in disqualified position, should I sell those and then each month sell? Also, there is a max 20% should I just max that out since I’ll be taking the immediate 15%?
My company offers a 12% discount (no look-back) with offering periods lasting 2 months and no minimum holding period. Modifying your spreadsheet, I calculated an annualized rate of return of 195%! (assuming $140 contribution per pay period, 5 business days from the end of the period until sale, and $30 commission) This seems like a ridiculously high ROR, but when you consider a 12% return over a months time, it makes sense. I’ve always held onto my shares for 2 years from the beginning of the offering period to have the added benefit of being taxed at the long term capital gains tax rate, but I will probably start selling immediately after based on your post here.
I saw the reference to this article from your email update today. Funny, really. I tried to explain this very thing years ago to co-workers, and they didn’t get it either. It’s not tough. A 15% discount is a 100/85 = 17.65% return. That return is not annual, but on an average 3 months you are out of pocket on that money. 1.1765^4 is an annualized 91.57%.
Now, one response here was right, you can’t start the year with $1000 and end with $1915.70. But that’s another matter.
What’s important is to understand the return the money is subject to. “I can’t do ESSP, I’m paying off my 18% credit card.” That 18% or annualized 19.6% rate is the apple to apple number. Put that $300/mo to the ESSP and when you sell in 6 months, you’re ahead of what you’d have saved on the card interest.
In a different world, where the amount invested didn’t betray one’s salary (because we were allowed to do 15% of gross income), I’d have simply offered to fund the non-participants myself. Give them the monthly dollars they said they couldn’t afford, and after 6 months, split the profits. Good article, Harry, keep them coming.
Your article is helpful. I particularly appreciate your explanation of the benefits holding it for preferential tax treatment, i. e., there are little. (Another respondent’s comments about treating it as any other investment make sense, as well. However, being heavily invested in the company that employs you amplifies your overall financial risk.)
The spreadsheet would be more helpful if you used data validation to show drop-down boxes for different pay cycles and holding periods. The calculation fields could use if statements to adapt to user data entry.
My ESPP is a discount of 15%, over 6 months, with no look back, and a max of 25k yearly.
If my company offers an ESPP but also has a blackout period that I am affected by (but not the whole company) what additional considerations should I take? I’m assuming length of additional time I’m forced holding the stock but at what point does the risk out weight the reward? Is there any calculations out there I should look at? My concern is everyone who is not affected by the blackout will sell lowering the stock price before I can sell my shares.
My second question is about 401k vs ESPP. I confirmed that my ESPP contribution is POST tax after my 401k contribution has been taken out. I always max out my yearly 401k and my company offers a match of 50% of your contribution up to a maximum of 6% of eligible compensation. Should I consider lowering my 401k contribution in order to get a bigger ESPP contribution? Although because it is two 6 month windows there would be no way to do this for both windows and still get my max 401k contribution. I guess what I am asking is which is better maxing out my 401k contribution or putting more into my ESPP account?
I will look into if shorting is allowed by my hunch is that it is against company policy.
Nick – The ESPP is deducted after tax, but calculated as a percentage of pre-tax income. Your 401k contributions don’t affect how much is deducted for ESPP.
Thanks for the reply below is what I got from my Company which I believe supports your theory.
“Yes, it is after your 401k contribution. If your ESPP contribution was $150 per paycheck and before the ESPP contributions start in payroll you “take home” $1,000 (including 401k), then your revised take home pay will be $850. & # 8220;
john smith says.
I thought I was making out like a bandit with my ESPP until I did my taxes this year. Please correct me if I have this wrong but here is a simplified version of my scenario:
Number of shares: 100.
Grant price: $110.
Exercise fair market price: $100.
Exercise price paid: $85 ($100 * (1-.15))
Value of discount: $1500 ($15 * 100)
Proceeds: $9000 ($90 * 100 shares)
1099 Basis: $8500 ($85 * 100 shares)
W2 reports the discount as income: $1500 ($15 discount * 100 shares)
Corrected basis: $10,000 ($100 * 100 shares)
If the discount is reported in the W2 as income then it doesn’t seem like there is any discount at all. To avoid a loss you need to make sure the sale price is at least the exercise price plus any commission.
john smith says.
On further consideration, this is nonsense. The short term capital loss offsets a portion of the compensation income so you still come out ahead until the stock sell price falls to the discounted price.
@John Smith: ignore all the discount rates. Just use XIRR in Excel, as above.
Record investments on pay dates and net sale revenue as of the date it’s deposited in your checking account.
Calculate income tax on the discount amount reported on your W2, using your marginal rate. (You might have to calculate how much reported income is from the discount.) Record that in your spreadsheet using the date you get your refund or pay your additional taxes.
I sold some ESPP shares (disqualifying disposition) on 12/31/2018 but my employer did not add the ordinary income part of the sale to my 2018 W-2. Instead they put it on my 2018 W-2. I am no tax expert but I’m pretty sure the income is taxable in the year in which the shares were sold, including the ordinary income part. Can you tell me if I’m right about that?
Sorry, I don’t know. Maybe they went with the settlement date?
While I wholeheartedly agree with the message of maxing out ESPP because of the 90% return (I’ve been telling colleagues to do this for 20 years), I must disagree with the advice to sell immediately. I think your reasons for doing so can be summarized as Loss Aversion. You claim that just a 3% loss would wipe out your tax benefit. I would argue so what? If you sell immediately, you lose your tax benefit with 100% certainty. Any investment can go down 3%. But no investment other than holding your ESPP guarantees a 1.76% boost (from tax savings) that you add to whatever other movement the stock makes. I have a spreadsheet of my ESPP experience with my company since 1998, and I have saved over $7,000 in taxes by waiting the 18-month period for each sale. This is in addition to over $29,000 in appreciation and over $4,000 in dividends during the holding period. Yes, there were periods in which I lost principal by holding, but also periods in which I gained big. But let’s ignore the $29K and the $4K, because arguably I could have gotten that from any similar stock or ETF with similar price movements. The $7K in tax savings, however, I had no other way of achieving.
Let’s look at your example. You take the $3060 and buy $3600 worth of stock. Your profit and your taxable amount is $540. Let’s say you are in the 25% marginal tax bracket (which is where your assumed income puts you). Your tax owed is $135. If you hold for 18 months, your tax owed is only 15%, or $81. You stand to save $135-$81 = $54. So, what is $54 worth over 18 months? Well, it is 1.76% of your original $3060 investment. So, if the stock goes up 5%, you actually gain 6.76%. If it goes down 5%, you will lose money, but not the full 5%. Por quê? Because you still owe less tax. So, in the case of the 5% loss, you have a 5% capital loss (from the FMV of the stock), but you still have the tax savings of 1.76%, so your net loss is only 3.24%.
Let’s say the stock had 50% chance of going up or going down. So, now think about a coin flip that on heads gives you $6.76, and on tails makes you pay $3.24. You’d be stupid not to flip the coin. Selling the stock immediately is like saying “I don’t want to take that coin flip” which is tilted in your favor.
Anyone who would throw away a 1.76% boost to their investment gains is letting fear preside over sound math. And psychologists have a name for it. It is an irrational behavior called Loss Aversion.
And to colleagues who say they must sell because they need the money now, I answer, that if they can just find a way to make it for 18 months one time (delay a big purchase, or something) that they can create a pipeline, in which every 6 months they are selling stock that is 18 months old, so they are never without the income. There is just an 18 month buffer that they are pulling from. They can even do this gradually, by (let’s say) only selling 1/2 of the unqualified stock for immediate needs. Eventually they can build the buffer up until they never have to sell unqualified stock for immediate bills.
But that said, I find that many people I talk to succumb to loss aversion. One bad 6 month period with a loss, of say 20%, and they are Same Day Sale forever. I can only shake my head in wonder as I look at my spreadsheet. The spreadsheet doesn’t lie, and doesn’t have emotions. Very few investors can say the same when the feet hit the fire.
To be consistent with the article, I should state the 1.76% gain over 18 months as 1.18% annualized.
The discount part of the gain is always taxed as ordinary income (with an exception for a qualifying disposition if the sale price dropped below the pre-discount price you paid). Only the gain from a lookback provision will have favorable tax treatment if you wait for a qualifying disposition.
Therefore, if your plan doesn’t have a lookback provision, you are definitely better off selling immediately.
If the stock falls during the offering period, but rises during the holding period, it’s actually better to sell it as a disqualifying disposition than a qualifying one!
Furthermore, if the stock does fall while waiting for a qualifying disposition, the loss could be disallowed as a wash sale, if you’re still participating in the ESPP at the same employer. You might need to hold on to the stock an extra 31 days to avoid that. It’s not the worst thing but it’s a hassle, and tends to build on itself – a disallowed wash sale ends up adding to the basis of the new lot, making a loss on that lot more likely.
So this might suggest a rule of thumb if you do have a lookback provision:
if there was a gain during the offering period, wait for a qualifying disposition.
if there was a loss during the offering period, wait 31 days to avoid a wash sale, then sell.
Harry, please update this article to reflect the math in Ed’s comment #24.
For the sake of my inner math nerd, please don’t promote incorrect math.
There is no compound interest, so there should be no taking anything to a power. It’s 17.65% * 4, not 1.1765 ^ 4.
Here is my explanation (same as #24):
I put $5,000/13 = $385 aside every two weeks, for six months. So since my money invested grows linearly, on average I have $2,500 invested for six months. At the end of the six months, I sell, and get my minimum return of 17.65% on $5,000, which is $882.
Since on average, I was only half-invested, I can say that my return is $882 / $2,500 = 35%, just for this semester (not annualized).
But now it’s time for some important facts:
At the end of the first semester, I cannot reinvest my winnings. In fact I can only repeat what I did last semester: invest my maximum percentage (10% of my salary).
So I have $882 of profit in-hand, but I can’t invest that into my ESPP! And I can’t keep my $5,000 contribution invested either! I have to start over!
So I start over and do it all again: I gradually invest $5,000 ($2,500 on average), and get my minimum $882 of profit again. And the cycle begins again.
Let’s look back on what happened: over the year, I had $2,500 tied up on average. And over that year, I made $1,765 in profit.
That comes out to an annualized rate of return of $1,765 / $2,500 = 70.6%
That is a GREAT return on investment, which is what makes ESPP a no-brainer, even against credit card debt. But that doesn’t mean we can use just whatever math to get to that conclusion. Please update your post, for the sake of good math.
If a bank offers a savings account with the same cash flow pattern, what kind of APY must it have for you to favor the savings account? That’s the question here. For the same reason a payday loan is said to have 400% APR when it charges $15 to advance a small amount for two weeks. Whether you renew the loan or not, it’s still 400% APR.
Re-read my comment number 50. Part of what you are saying is true, one can’t actually see that full return over a year, but that’s not what annualizing is about.
Here’s what is true. Any time you borrow or pay back a loan you have interest from one day to another, and you can annualize that number. Your stock went up 10% in a week? Good for you, that annualizes to 14,104% return. Of course you won’t see that, unless you can achieve that gain another 51 times.
In the case of the ESPP, the 90%+ is what you’d see if you did the IRR calculation on a spreadsheet. It also shows you why you should choose this over even paying back a high interest credit card. Save via the ESPP, and every 6 months, pay the card back with the profits.
The math is 100% correct. The implication is up for discussion.
Really eye-opening post! I always thought that the ESPP was for suckers who didn’t understand basic portfolio diversification. Clearly, I hadn’t given this enough consideration.
My company offers a 5% discount on 3 month purchase periods without look-back. Certainly not as enticing as some others with higher %’s or look-back, but the shorter than normal purchase period is a positive. Modifications to the calculator to reflect 3 month purchase periods seem to net me out at 43.29% IRR.
However, I’m also considering redirecting additional disposable income to a Mega Backdoor IRA. Given that the money we’re talking about here is all after-tax, and the gap offered in my plan isn’t as stark as others, I’m better off filling up the Mega Backdoor IRA first before touching something like this, correct?
I’m not sure that an IRA beats a 43% IRR. You might want to set up the ESPP as a pipeline for living expenses. It might take some temporary reduction of your megabackdoor IRA (via your 401k, I presume is what you’re talking about) while you get the first 3-month ESPP period filled up. But then when your 3 months is up, you could sell the ESPP non-qualified and put it in your bank for living expenses. From then on, your ESPP cashouts help fund living expenses, allowing you to put as much of your salary as you can afford towards the 401k for your megabackdoor IRA. So, you are still living on that portion of your salary, you are just piping it through ESPP for a 5% boost.
The math will, I think partly depend on your tax rate and how long your backdoor Roth has to grow before you’ll need to start using it. If you’re 20, it will have decades to grow tax-free. If you’re 60, you may be accessing it soon, so the 43% instant IRR may be a better deal.
I’d run some spreadsheets with assumed growth and tax rates to see how the Roth compares to having the money in your taxable accounts via the ESPP pipeline.
In addition, it may be worth paying current bills out of taxable accounts (drawing down savings) to be able to increase the amount of your paycheck that goes to the megabackdoor.
I agree with Andy. You only have to come up with enough money to fund one round of ESPP purchases. After the first round you use the sales proceeds to fund the second round. So your mega backdoor Roth is only interrupted temporarily.
Obrigado por seus comentários. I’m 30, so I’d have a good bit of time for savings to grow in my retirement fund.
I’ve since contacted my ESPP plan provider and they weren’t able to verify how long I needed to wait for the shares to vest following the purchase period, but felt that it would be at least a few weeks (not a few days). I have to wait until the next sign-up period (quarterly) to verify for sure, but assuming that’s the case, it likely pushes me out of my risk tolerance since our company is in a challenged industry right now and isn’t doing so well.
Appreciate the feedback.
I’m surprised to hear about a vesting period for ESPP. I have never heard of one. I know they are typical for things like Incentive Stock Options, Nonqualified Stock Options or Restricted Stock Units. Ours typically take 2-5 days to get from the company to the broker, and are then available for immediate sale. Hopefully the delay before you can sell is only a short window. Because if so, there is really minimal risk to your money of a drop between buying and selling. If they drag it out with a vesting period longer than a week or 2, that seems wrong to me. I’d be curious to hear whether anyone else has a vesting period on their ESPP stock.
I had an ESPP with a 6 month required holding period before you could sell it. Also in a challenged industry. I hemmed and hawed but ending up deciding the gains were worth the risk.
My company used the closing price for this last purchasing period even when the starting price was lower, are they able to do this?
If the program never had look-back or it had it but the program rules changed, yes.
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AECOM Stock Options.
42 employees reported this benefit.
Comentários dos empregados.
Very good because you are eligible to purchase from day one.
As such with the financial markets, there were ups and downs. But the ups in the stocks were great!
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Estrela Muito Insatisfeito Estrela Insatisfeito Estrela Neutra (& # 034; OK & # 034;) Star Satisfied Star Muito Satisfeito.
Atualizações da empresa.
Harvey Vazquez is a Mechanical Engineering student at East LA College with a bright future in #STEM. #FutureForceLA glassdoor/slink. htm? key=vQFMJ.
"When communication is combined with education, passion, and support, it can be a powerful force." -- Rachelle Cornelius, General Education Studies, West LA College. glassdoor/slink. htm? key=vQBue #FutureForceLA.
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Sua resposta será removida da revisão & ndash; isto não pode ser desfeito.
AECOM Benefits.
Revisões de benefícios do empregado.
“Paid time off is stepped based on time worked at the company and is a great benefit at AECOM”
“The health insurance coverage is competitive with other employers which is still unfortunately lacking with current changes to the healthcare system.”
“There is a company match of 1/2 of what the employee contributes up to 6% of their paycheck.”
If working in the United States they offer 5 different health plans 2 dental and 2 eye plans. The plans aren’t to expensive. They also match 50% up to 6% for the 401k.
The benefits are competitive at this company but there is a lack of profit sharing or bonuses for overtime worked and strong performance.
Worst - health insurance $6.8k deductible, many places do not accept the payer Best - wellness program very well designed, different types of insurance are good.
Average benefits; no better or worse than industry standard. 401k match not much to speak of. Medical costs have risen year after year - company attempted to not blame AHCA but significant increase after it was passed.
Not too lavish, but competitive packages in the field of Civil Engineering.
Offers a full benefit package. PTO is 15 days for first year with roll-over opportunity for the next year.
401 while w/held from pay isn't given to employees until March of the following year.
Benefits package is expensive. Basic medical is over $400 per month for a family plan with a $7000 deductible. Paid time off is excellent. 5 weeks per year.
Good amount of PTO when you reach 10 years with the company.
Health insurance is shameful for a company this size. Very high deductibles and premiums. If you’re lucky enough to receive a raise, don’t get too excited because it likely won’t cover the increased cost of your insurance premium.
Anterior 1 2 3 4 5 Próximo.
Resumo de Benefícios.
Lista com base em relatórios de funcionários atuais e anteriores. Pode não estar completo.
Seguro, Saúde e Bem estar.
Checkmark Health Insurance (337) Checkmark Dental Insurance (65) Checkmark Flexible Spending Account (FSA) (61) Checkmark Vision Insurance (64) Checkmark Health Savings Account (HSA) (65) Checkmark Life Insurance (66) Checkmark Supplemental Life Insurance (59) Checkmark Disability Insurance (58) Checkmark Occupational Accident Insurance (56) Health Care On-Site Checkmark Mental Health Care (49) Retiree Health & Verificação Médica Death Accidental e amp; Seguro de desmembramento (61)
Financial & amp; Aposentadoria.
Pension Plan Checkmark 401K Plan (333) Retirement Plan Checkmark Employee Stock Purchase Plan (61) Performance Bonus Checkmark Stock Options (42) Equity Incentive Plan Supplemental Workers' Compensation Checkmark Charitable Gift Matching (26)
Família & amp; Parenting.
Checkmark Maternity & amp; Paternity Leave (215) Checkmark Work From Home (40) Fertility Assistance Dependent Care Adoption Assistance Childcare Checkmark Reduced or Flexible Hours (47) Checkmark Military Leave (51) Checkmark Family Medical Leave (56) Checkmark Unpaid Extended Leave (47)
Férias & amp; Intervalo.
Checkmark Vacation & amp; Paid Time Off (331) Checkmark Sick Days (25) Checkmark Paid Holidays (66) Volunteer Time Off Sabbatical Checkmark Bereavement Leave (60)
Perks & amp; Descontos.
Checkmark Employee Discount (192) Free Lunch or Snacks Checkmark Employee Assistance Program (57) Checkmark Gym Membership (14) Checkmark Commuter Checks & Assistance (37) Pet Friendly Workplace Checkmark Mobile Phone Discount (43) Checkmark Company Car (7) Checkmark Company Social Events (49) Travel Concierge Checkmark Legal Assistance (40)
Suporte profissional.
Checkmark Diversity Program (38) Job Training Checkmark Professional Development (50) Apprenticeship Program Checkmark Tuition Assistance (56)
Work at AECOM? Compartilhe suas experiências.
Estrela Muito Insatisfeito Estrela Insatisfeito Estrela Neutra (& # 034; OK & # 034;) Star Satisfied Star Muito Satisfeito.
Promessas e Certificações.
Compromisso de contratação de veteranos.
Comprometidos em ajudar os veteranos militares da América a encontrar trabalho.
Compromisso de Responsabilidade Social.
Programas formais ou fundamentos para devolver às comunidades.
Possui programas que oferecem suporte a uma força de trabalho diversificada e inclusiva.
Atualizações da empresa.
Harvey Vazquez is a Mechanical Engineering student at East LA College with a bright future in #STEM. #FutureForceLA glassdoor/slink. htm? key=vQFMJ.
"When communication is combined with education, passion, and support, it can be a powerful force." -- Rachelle Cornelius, General Education Studies, West LA College. glassdoor/slink. htm? key=vQBue #FutureForceLA.
AECOM Photos.
Expert Career Advice Anterior Próximo.
Pesquisa de emprego relacionada Anterior Próximo.
Sua resposta será removida da revisão & ndash; isto não pode ser desfeito.
AECOM Benefits.
Revisões de benefícios do empregado.
“18days of Paid leave per allotted to employee”
“you have 2 days sick leave per month, and totally 24 days of sick leave per year.”
There are many benefits to be had - you just have to ask.
Good superannuation, good options for purchasing leave.
The company perks are very similar to the ones that you'd get with any other big engineering consultancy.
Lots of various benifits changing on a regular basis. Good purchased leave, health insurance benifits.
No incentives just base pay despite huge discretionary hours.
Best thing is flexibility. Worst thing is that flexibility only applies to some.
Flexible Work Arrangements, Paternity & Partner Leave, Retail & Travel Discounts Package, Superannuation Discount, Flu Shots, Corporate Health Insurance Package, Salary Packaging.
AECOM offers a comprehensive range of benefits and access to an employee assistance provider globally.
Best: Lots of little things such as fruit, snacks, coffee, shopping discounts, monthly drinks etc. Worst: All financial performance rewards/bonuses withdrawn without consultation. Salary benchmarked on what competition pays - not your actual performance. Working hours increased in 2018 without consultation or compensation. Deliver to Win program (bonuses based on exceeding profit plan on individual projects) restricted to token cash rewards which would be less than 2% of salary for very high performers. Terrible open plan call-centre office environment.
Provides good benefits, fleck hours, monthly drinks, gym membership, flu vaccine, AECOM everyday, daily fruit, bisvcuits.
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Resumo de Benefícios.
Lista com base em relatórios de funcionários atuais e anteriores. Pode não estar completo.
Seguro, Saúde e Bem estar.
Marca de marca Health Care & amp; Insurance (2) Tick mark Life Insurance (3) Disability Insurance Dental Insurance Vision Insurance.
Financial & amp; Aposentadoria.
Pension Plan Stock Options or Equity Retirement Plan Performance Bonus.
Família & amp; Parenting.
Work From Home Tick mark Maternity & Paternity Leave (19) Childcare Reduced or Flexible Hours Unpaid Extended Leave.
Férias & amp; Intervalo.
Marca de marca Férias & amp; Paid Time Off (19) Tick mark Sick Leave (16) Bereavement Leave.
Perks & amp; Benefícios.
Employee Discount Free Lunch or Snacks Employee Assistance Program Gym Membership Company Car.
Suporte profissional.
Diversity Program Tick mark Job Training & Tuition (3) Apprenticeship Program.
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Estrela Muito Insatisfeito Estrela Insatisfeito Estrela Neutra (& # 034; OK & # 034;) Star Satisfied Star Muito Satisfeito.
Atualizações da empresa.
Harvey Vazquez is a Mechanical Engineering student at East LA College with a bright future in #STEM. #FutureForceLA glassdoor/slink. htm? key=vQFMJ.
"When communication is combined with education, passion, and support, it can be a powerful force." -- Rachelle Cornelius, General Education Studies, West LA College. glassdoor/slink. htm? key=vQBue #FutureForceLA.
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Sua resposta será removida da revisão - isso não pode ser desfeito.
AECOM Benefits.
Revisões de benefícios do empregado.
“18days of Paid leave per allotted to employee”
“you have 2 days sick leave per month, and totally 24 days of sick leave per year.”
“yes, 2 month paid leave”
PA Insurance & Mediclaim is the main highlighted benifit in AECOM Package.
Health and safety given prior importance. Medical insurances Learn skills at aecom university.
very good no complaints for the management.
Balanced and good set of benefits provided by Aecom, India.
Good - LIfe/accidental Insurance, Leaves, Flexi work hours, Free Mediclaim, Flexi allowance. Bad - Too much paperwork to get simple tasks done.
Have to work like labour but poor compensation and no overtime.
Best Things: Great team to work with and start career Bad Things: Difficult to get work life balance.
best thing is that complete medical and life insurance cover by the company without any additional cost taken from employee. The reimbursement package is less and the number of leaves are lesser than competitors.
No perks, no Bonuses. No retirement plans.
18 annual leaves, along with 14 sick/casual leaves and 10 public holidays. That's a lot of time off and makes it possible to take long leaves for personal reasons.
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Resumo de Benefícios.
Lista com base em relatórios de funcionários atuais e anteriores. Pode não estar completo.
Seguro, Saúde e Bem estar.
Marca de marca Health Care & amp; Insurance (16) Life Insurance Disability Insurance Dental Insurance Vision Insurance.
Financial & amp; Aposentadoria.
Pension Plan Stock Options or Equity Retirement Plan Performance Bonus.
Família & amp; Parenting.
Work From Home Tick mark Maternity & Paternity Leave (14) Childcare Tick mark Reduced or Flexible Hours (6) Tick mark Unpaid Extended Leave (7)
Férias & amp; Intervalo.
Marca de marca Férias & amp; Paid Time Off (15) Tick mark Sick Leave (15) Tick mark Bereavement Leave (10)
Perks & amp; Benefícios.
Employee Discount Free Lunch or Snacks Employee Assistance Program Gym Membership Company Car.
Suporte profissional.
Tick mark Diversity Program (5) Job Training & Programa de aprendizado de matrícula.
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Estrela Muito Insatisfeito Estrela Insatisfeito Estrela Neutra (& # 034; OK & # 034;) Star Satisfied Star Muito Satisfeito.
Atualizações da empresa.
Harvey Vazquez is a Mechanical Engineering student at East LA College with a bright future in #STEM. #FutureForceLA glassdoor/slink. htm? key=vQFMJ.
"When communication is combined with education, passion, and support, it can be a powerful force." -- Rachelle Cornelius, General Education Studies, West LA College. glassdoor/slink. htm? key=vQBue #FutureForceLA.
AECOM Photos.
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Pesquisa de emprego relacionada Anterior Próximo.
Sua resposta será removida da revisão - isso não pode ser desfeito.
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